- SEC pode inviabilizar US$ 220 bi de fundo de curto prazo com nova regra. Os fundos de investimento do mercado monetário que incluem dívida privada de primeira linha (“prime”), segmento que movimenta US$ 674 bilhões, deverá encolher pelo menos um terço este ano nos EUA. Isso porque as grandes gestoras de investimentos estão fechando alguns desses veículos com objetivo de não pagar pelas atualizações necessárias para cumprir os novos regulamentos. Leia mais view more
- Negociação de debêntures no mercado secundário cresce 56% no 1° tri. O volume financeiro negociado em debêntures cresceu 56% no primeiro trimestre, em comparação ao mesmo intervalo de 2023, para R$ 159 bilhões. Em relação aos três últimos meses do ano passado, o avanço foi de 20%, segundo levantamento da Pop BR, precificadora de ativos de crédito da Luz Soluções Financeiras, obtido pelo Valor. Leia mais view more
- Nova regra deve levar a ‘boom’ de emissões de debêntures incentivadas. As restrições previstas no decreto que detalha as regras das novas debêntures de infraestrutura, cujo benefício fiscal é destinado aos emissores, e das incentivadas com isenção de Imposto de Renda (IR) ao investidor pessoa física vão levar a uma espécie de corrida por novas operações. Isso porque as normas excluíram, por exemplo, o setor de petróleo e o pagamento de outorgas das possibilidades de financiamento via esses títulos, mas deram 90 dias para as empresas que já tinham obtido autorização dos ministérios de seu setor realizarem suas emissões. Leia mais view more
- Governo quer limitar uso de debêntures incentivadas. O governo federal estuda novas restrições para emissões de debêntures incentivadas de infraestrutura, além de pretender limitar o seu uso ao financiamento de outorgas de concessões. Segundo fontes ouvidas pelo Valor, uma das ideias é canalizar a utilização do instrumento, que oferece isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, para os setores que têm mais necessidade de funding barato, como os de energias renováveis, saneamento e linhas de transmissão de energia elétrica. Leia mais view more
- Juros e expectativas de inflação. Há várias formas de extrair as expectativas do mercado financeiro sobre inflação. No Brasil, as mais usadas são as do relatório Focus, divulgado pelo BC toda segunda-feira, com as previsões de centenas de analistas. Outra “expectativa” muito usada é a inflação implícita. Ela é obtida da comparação de títulos que rendem juros nominais (Pré) com títulos que pagam a inflação efetivamente ocorrida durante a maturidade do título (portanto desconhecida no momento da aplicação) mais uma taxa de juros real (que é o objeto de negociação em mercado). Leia mais view more
- Fundos captam R$ 85 bi no ano, e renda fixa lidera. Os fundos de investimentos ensaiam uma reação depois de dois anos consecutivos de resgates bilionários. Mas é a renda fixa que salva um início de 2024 mais promissor do que foi 2023. O ritmo de saques de carteiras mais apimentadas, como ações e multimercados, diminuiu e a percepção de distribuidores e gestores de recursos é que as boas notícias para essas classes ficarão para a segunda metade do ano. Leia mais view more